私募国际化发展是大势所趋

发布时间: 2017-11-07     浏览量:45
随着我国大力推进‘一带一路’建设,私募‘走出去’和‘引进来’日益成为行业关注的焦点。许多私募管理人把目光投向境外市场,从全球范围内寻找投资机会,越南、印度等新兴市场受到关注。同时,随着全球化进程的推进,境外私募机构也带着他们的成熟经验和技术,来到我国内地市场淘金,私募日益国际化和全球化是大势所趋。


在美国市场,量化投资已有近40年的发展历史,而且市场规模及投资份额都在持续增加。但是近两年在中国市场,量化私募发展进入瓶颈期。Rotella Capital联席首席投资总监Jagdeesh Prakasam在演讲中表示,不论国际市场还是中国市场,在传统股票和债券组合中加入量化CTA策略,对提升组合的多元化都很有价值。量化CTA策略与其他传统投资策略相关性低,且流动性好,加入投资组合,能提高组合的风险收益比,同时也能对冲组合里其他策略的风险。另外,量化CTA作为另类投资策略还能创造绝对收益。他认为,CTA策略本身可以通过不同投资标的、不同市场环境、不同持有期和不同交易理念,来实现策略多元化。


申毅投资总经理申毅在随后的圆桌论坛中表示,美国市场的CTA策略在过去20多年中规模增长很快且发展非常稳定,说明了该策略对资产配置的重要性。“虽然今年内地CTA策略表现普遍低迷,但是境外CTA策略却在今年翻了身,这跟市场的波动性有关系,因为CTA策略是以趋势类跟踪为主。”他认为,对于内地的投资机构来说,CTA策略长期来看肯定是很好的配置种类。投资机构希望为投资人实现长期稳定的收益,CTA策略是必须发展的,必须向投资人提供这样一个选择。


面对今年市场不利的情况,他表示,公司在CTA策略中增加了一些相关系数比较低的策略,丰富策略的种类、丰富交易的标的、丰富交易的时间周期,以期建立一个在不同市场环境下都能提供稳定收益的CTA策略系统。